如果选股太困难怎么办?如何选择以下机构?数据取决于...

长春新闻网 美食 2020-09-28 16:16 34

随着机构投资者在市场中的比重逐渐增加并且其影响力不断提高,机构行为越来越值得个人投资者关注。


奥尼尔价值制度认可


趋势选股者威廉·奥尼尔特别重视''机构认可“是指机构投资者在市场中所持股票的份额。


不断上涨的股票价格需要大量需求来推动,对股票的最大需求来自机构投资者,包括公共基金,保险,证券公司,私募股权基金,银行,信托基金等。这些大型机构投资者占了每日股票交易的最大份额。从全球市场的角度来看,市场成熟度越高,机构比重越高


2019年A股市场投资者结构分析


A股各类型资金比例(左图)


“国内投资机构”的细目分类(图右)


奥尼尔认为,投资者不仅应该关注股票中的机构投资者数量,而且还需要了解最近几个季度持股的机构投资者数量是否继续增长,尤其是在2008年末这一数量是否显着增加。最近一个季度。


奥尼尔的重点还包括这些重要机构投资者在特定股票中的实力,这些机构是否表现良好,以及它们是否能够出现在基金业绩排名的顶部,这可以证明这些机构。选股能力。


一般而言,投资者应在机构认可度不断提高的情况下购买股票。


机构行为数据的来源


我们如何观察奥尼尔提到的“制度认可”?在短期内,您可以观察每日机构交易数据,数据分析机构将列出列出机构的席位数据。从长远来看,一般根据上市公司和基金公司财务报告的内容,介绍不同机构的头寸数据,综合考虑这些数据的发布时间和数据维度,并分析机构投资者的行为。我们需要更多地关注长期数据,机构行为更适合于中长期观察趋势。


上市公司的财务报告将公布前十大流通股股东名单,而基金的季度报告将公布其前十名股票持仓,半年度和年度报告将公布所有持仓情况。基于这两个数据,可以计算出相应的股票机构头寸。


具体来说,可以根据上市公司股东的姓名粗略地划分上市公司的财务报告,也可以将基金宣布的头寸分配给每只股票,从而使不同机构持有不同股票的股票市场价值可以计算。


代理商追踪策略的逻辑


机构跟踪策略强调数据发布后的交易,主要来自股票逻辑增量逻辑考虑这两个观点。


股票逻辑考虑了机构的当前状况,从侧面反映了股票的长期投资价值。例如,一些证券公司以前已经对机构的追踪策略进行了研究。他们对2005年至2017年这13年间机构投资者的行为进行了统计,发现所有不同类型机构的追踪策略都可以胜过CSI 300指数。其中,QFII,保险和资金追踪更为有效。研究表明,从追踪群体来看,股票市场价值越小,控股机构的数量越少,总权益比率越高,跟踪策略的性能就越好


增量逻辑认为,机构在增加头寸后可能会继续这种趋势,并且头寸将进一步增加,主要是由于机构职位数量增加总权益增加界定。持仓增加表明机构长期看好股票。从趋势的角度来看,他们将来可能会继续增加头寸,因此它具有更多的讨论价值和跟踪意义。


editor: l i ying


reviewer: w u tong


producer: l IU zh I君


资料来源:经济之声“易说”


图片来源:Visual China


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